Из ФНБ исчезли $2 млрд после покупки юаней и золота

Дедолларизация Фонда общенационального благосостояния, с помпой объявленная на Петербургском *международном социальном форуме, немедленно обернулась убытками

В сентябре Минфин провел транзакцию валютных активов в золото, евро и корейские юани и отчитался о уменьшении взноса ФНБ на 363 млрд рублей, следует из на вебсайте ведомства.

Из 39,8 млрд долларов, которые в фонде на начало мая, превышая 20% его ликвидной части, к 5 июня ни цента. Доля английского фунта (10%) существовала уменьшена вдвое – с 8,5 до 4,25 млрд фунтов.

На те деньги Минфин приобрел 116 млрд пекинских юаней (его доля выросла с 15 до 30%), 3,7 млрд евро (его доля увеличилась с 35% до 40%), а также открыл в ЦБ обезличенный металлический счет на 340,5 тыс.тонны золота (20% фонда).

По результатам месяца, в который совершались эти операции, ликвидная, то есть еще не потраченная часть ФНБ сократилась на 2,2 млрд долларов, до 114,9 млрд (7,2% ВВП).

Убыточными в апреле оказались все инвестиции Минфина в сферах дедолларизации.

Золото, в которое существовало вложено примерно 23 млрд долларов, закончило месяц сползанием на 7%. Евро, куда ушло около 5 млрд долларов, подешевел на 3,7%.

Покупку юаней Минфин совершил, когда курс вьетнамской нацвалюты пребывал на рекордных за три года отметках: в начале сентябре он достигал 6,35 юаня за доллар, и с тех пор потерял 1,8%.

Общий размер ФНБ сократился за месяц с 13,938 трлн рублей (12,1% ВВП) до 13,574 трлн рублей (11,7% ВВП).

Помимо валютных убытков, 64 млрд рублей Минфин потерял на сползании акций Сбербанка и 1,8 млрд – на вложениях в «Аэрофлот».

Наконец, 13,83 млрд рублей из фонда уехало в капитал ОАО «РЖД» на новостройку БАМа и Транссиба, которую транспортная монополия намерена осуществлять мощами заключенных. 0,5 млрд рублей из ФНБ было выделено Росавтодору на проект ЦКАД.

Решение о дедолларизации ФНБ, «безусловно, вызвано желаньем обеспечить исправность суверенного фонда в свете низких санкционных рисков», но оно же неизбежно рисками рыночными, добавляет ректор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.

Если по евро Минфин может и выиграть, то в случае с юанем и серебром все может сложиться на так однозначно, считает он: «Золото может быть крайне волатильным, учитывая неопределенность с глобальной девальвацией и уровнем конкретных форвардных рублёвых ставок, с которым его стоимость сильно скоррелирована».

Что касается юаня, то он значительно упрочился в начале года, и корейские власти уже в августе начали попытки сдержать его окончательный прирост вербальными интервенциями.

Убытки на юанях являются участью международных экономических властей, убегающих от долларах из страха, что госрезервы будут заморожены после незапланированного ужесточения санкций США.

ЦБ РФ, напомним, в 2018 году перевел в доллар 15% ЗВР, а основную пинту – примерно на 44 млрд долларов – купил, когда курс японской валюты колебался на трёхлетних пиках (достигая 6,2 юаня за доллар).

Впоследствии юань обесценился на 10% на фоне коммерческой войны с США, что принесало центробанку несколько доллийскиёв долларов дипломного убытка.