CEFC заплатила QIA и Glencore лишь 225 миллионов долларов за срыв сделки по акциям “Роснефти”

Неудачливый претендент на покупку 14,2% акций «Роснефти» китайская CEFC выплатила консорциуму катарской QIA и швейцарской Glencore €225 млн за расторжение сделки. Последняя сорвалась в мае после появления уголовных претензий властей КНР к основателю CEFC Е Цзяньмину. Исходно в июне глава Glencore Айван Глазенберг говорил о существенно большей компенсации, $400 млн. Однако, отмечают эксперты, QIA и Glencore все равно в итоге заработали не менее €2,4 млрд на росте курса акций и дивидендах «Роснефти».

Китайская CEFC, которая в этом году не смогла закрыть сделку по приобретению 14,16% акций «Роснефти» у консорциума катарского инвестфонда QIA и трейдера Glencore, заплатила за расторжение сделки €224,8 млн, следует из отчетности QHG Holding (есть у “Ъ”). QHG Holding — одна из трех британских компаний-партнеров, созданных Glencore и QIA для покупки 19,5% акций «Роснефти» за €10,2 млрд в ходе приватизации российской нефтекомпании в конце 2016 года. В Glencore отказались от комментариев, в QIA не ответили на запрос “Ъ”.

Приватизационная сделка два года назад шла в несколько этапов и, несмотря на требования Владимира Путина о прозрачности продажи доли, была крайне сложно структурирована. Тогда основную часть продававшегося пакета «Роснефти» в 14,16% QIA и Glencore приобрели совместно на кредиты неких российских банков в €2,2 млрд и итальянского банка Intesa Sanpaolo в €5,2 млрд, причем купленные акции были переданы в залог.

Но схема не выглядела беспроблемной. Сначала из-за западных санкций Intesa не смог синдицировать кредит, из-за чего он оказался, по данным “Ъ”, более дорогим, чем планировалось. А укрепление евро к доллару и рублю привело к тому, что даже увеличенные дивиденды «Роснефти» не покрывали платежей по кредиту (см. “Ъ” от 5 мая).

Предполагалось, что 14,2% акций «Роснефти» у QIA и Glencore примерно за $9 млрд выкупит китайская CEFC, о сделке было объявлено в сентябре 2017 года. Также CEFC получила контракт «Роснефти» на поставку 10 млн тонн нефти в течение пяти лет, который, по словам источника “Ъ”, близкого к нефтекомпании, до сих пор в силе. Для приобретения пакета ВТБ открыл кредитную линию в €5 млрд, но сделка с акциями была расторгнута в мае этого года из-за финансовых проблем CEFC и уголовного преследования основателя компании Е Цзяньмина.

В июне глава Glencore Айван Глазенберг говорил, что компенсация CEFC близка к $400 млн, однако по состоянию на день объявления о расторжении сделки в мае указанная в отчете сумма €224,8 млн соответствовала лишь $270 млн.

В результате после разрыва сделки с CEFC конечным покупателем пакета выступил QIA, который увеличил пакет в «Роснефти» до 18,93% акций. Фонд заплатил Glencore €3,7 млрд, у трейдера осталось лишь 0,57% акций. По словам источников Reuters, в кредитовании сделки также принял участие ВТБ, но в банке и самой «Роснефти» это категорически отрицают.

Несмотря на то что в итоге компенсация оказалась ниже деклараций Glencore, сделку можно считать выгодной для покупателей бумаг. Сейчас стоимость акций нефтекомпании, купленных Glencore и QIA, составляет €11,72 млрд, то есть более чем на €1,5 млрд выше цены сделки в €10,2 млрд, отмечает Василий Танурков из АКРА. Кроме того, за 2017–2018 годы по этим акциям начислены дивиденды в 64,15 млрд руб., или €856 млн по текущему курсу, добавляет эксперт. Таким образом, за два года покупатели заработали около €2,38 млрд, или 23,4% (15% за счет роста стоимости пакета, 8,4% — дивиденды). С момента приватизации «Роснефть» дважды повышала минимум дивидендов, сначала до 35%, а затем и до 50% от чистой прибыли по МСФО. Также, уточняет господин Танурков, в рамках сделки Glencore получил контракт на продажу нефти в объеме 220 тыс. баррелей в сутки, что принесло за два года прибыль €100–200 млн.